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悉尼

想接“下落的飞刀”?或许可以看看这些股票

3天前 来源: 澳财网 原文链接 评论0条

本次新冠疫情在全球爆发以来,各国资产价格纷纷跳水,最直观的体现就是证券市场呈现自由落体般的下跌。随之而来的是各国纷纷出台刺激经济的政策,以缓解当前流动性枯竭的局面。

就拿澳大利亚来说,先是央行澳联储一个月内连降两次基准利率,并开始量化宽松;之后澳洲政府则是连续宣布了两轮经济刺激政策,累计耗资达到1890亿澳元。而美国方面,悉尼时间今天下午,两党终于就“2万亿”经济刺激计划达成一致意见。

就在昨天,美联储宣布每天斥资1250亿美元购买政府债券和住房贷款,甚至不惜购买投资级以下(BBB-)的公司债券以释放流动性, 这使得无论是美国股市和澳洲股市都在昨夜和今天实现了反弹。(关于美联储前所未有的撒钱救市,详情请看今天第二条文章《史上最大全球性经济援助计划,两万亿美元要来救市了!》)

于是乎,不少投资者的“抄底之心”又开始蠢蠢欲动。不过,随着市场进入熊市,“底”在何处并不是一件容易判断的事,很多想抄底的投资者最后都倒在了黎明之前。

从下图可以看出,除了一次没有伴随实体经济衰退的“黑色星期一”以外,其余熊市的持续时间均超过了16个月。虽然历史不一定100%的反映本次危机情况,但对于刚刚在今年年初创下新高的ASX来说,此次危机满打满算才持续了不到2个月,似乎太短了。

这两天,资本市场对政府的财政刺激政策反映较积极,反映投资者恐慌情绪的VIX出现下降。考虑到目前本次股市暴跌的直接原因——新冠疫情仍处于全球性爆发阶段,尚未达到顶峰,系统性风险仍然存在。因此,对于资本市场来说,这可能是出现短线反弹的机会,要想到达底部,最需要的是全球疫情真正得到缓解(到达顶峰,或研制出疫苗);之后是实体经济恢复运转,市场信心恢复,流动性危机解除。

当前市场环境下应当关注哪些股票?

就指数现而言,通过对比跌幅程度和历次财政刺激后的反弹幅度,可以发现:首先,从疫情在全球爆发的2月20日至今,大盘股表现得更为抗跌。其次,就反弹幅度而言,基本相同,大盘股表现的要稍微好一些。

因此,考虑当前的市场环境,从避险的角度考虑,我们还是应当从大盘股入手(ASX 200以内)。

就指数现而言,通过对比跌幅程度和历次财政刺激后的反弹幅度,可以发现:首先,从疫情在全球爆发的2月20日至今,大盘股表现得更为抗跌。其次,就反弹幅度而言,基本相同,大盘股表现的要稍微好一些。

因此,考虑当前的市场环境,从避险的角度考虑,我们还是应当从大盘股入手(ASX 200以内)。

那么,结合目前的市场情况,对于投资者而言,究竟应该关注哪些股票呢?这取决于投资者的心态是看多还是看空,是追逐短线反弹还是长线投资。下面就围绕ASX 200上的股票,为大家提供一些思路。

短线和长线,不同的投资策略

如果投资者想追逐短线的超跌反弹,那么可以从跌幅较大的股票中寻找机会,这既包括超跌的能源类股票,也包括非防御性行业中跌幅较大的股票。

通过上图可以发现,能源股中跌幅较大的主要是石油、天然气领域的相关公司,因此投资者可以结合国际石油供应的相关新闻进行投资。

而追逐超跌反弹的投资者,也可以挖掘从跌幅较大的公司中挖掘机会。以债务融资公司Credit Corp Group 和现买后付龙头Afterpay Ltd为例,这两只股票在最近两天,都实现较大幅度的反弹,上涨幅度在ASX 200中排名前二。

不过,必须要提醒的是,虽然类似的抄底活动可以提供较高的回报,但相应的风险也极高,投资者在选择时一定要格外谨慎。

如果投资者想要进行长线投资,那么则可以追寻巴菲特的“护城河理念”进行投资,即寻找那些在各自行业内有超越其竞争对手的绝对投资,这些公司基本都是大盘股,盈利模式固定,且在最近一段时间股价也经历的暴跌,估值数字显得格外显眼,后市具有向好的潜力。

想要投资这些有“护城河”公司的投资者,可以选择合适的时机,分批建仓,长期持有或会带来不错的回报。

如果,投资者认为随着疫情的影响,仍然有较大下跌空间,那么不妨关注一些与疫情成正相关,但与大盘负相关的公司。比如Fisher & Paykel Healthcare (ASX: FPH), 一家生产、设计和营销呼吸护理、急性护理和阻塞性睡眠呼吸暂停治疗用产品和系统的公司。

Fisher & Paykel Healthcare官网截图

考虑到目前全球市场上呼吸机设备的紧缺,公司股价在近一段时间不跌反涨。不过,考虑到其与大盘的负相关性,公司股票在今天出现了下跌,截至笔者截稿,公司股票当日跌幅为8.22%。

考虑到目前全球市场上呼吸机设备的紧缺,公司股价在近一段时间不跌反涨。不过,考虑到其与大盘的负相关性,公司股票在今天出现了下跌,截至笔者截稿,公司股票当日跌幅为8.22%。

写在最后

总的来说,虽然目前资本市场短期出现反弹,但仍处于动荡期,且疫情未定,市场的流动性仍有待恢复。从投资角度说,抢反弹的风险太大,对于大部分投资者并不适合,笔者在这里并不推荐。

建议投资者在这一时期还是少动多看,把现金流在手里,如果想投资,不如寻找一些有“护城河”的大盘股,逢低建仓,期待长期收益。而对于不看好市场的投资者来说。适当投资一些跟疫情正相关,与大盘负相关的投资标的也是可以的。

关键词: 股票股市投资者
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