QE3利剑出鞘美元提前迎来寒冬

2012-09-14 来源：环球外汇网评论0条

伯南克及其同僚们终于出手了。美联储宣布推出无限量第三轮量化宽松政策(QE3)，这与欧洲央行上周推出的无限量货币直接交易计划(OMT)遥呼相应。同时，美联储还将超低利率期限延长至2015年中，维持扭转操作计划不变。市场一片欢腾，美国股市创下2007年12月以来新高，非美货币、商品等风险资产全线飙涨。

　　受此影响，美元兑主要货币全线重挫，美元指数跌至5月4日以来低点79.18。周五亚市早盘，欧元/美元守住涨幅，汇价隔夜一度上破1.30关口，目前在1.2995一线交投；英镑/美元持稳在1.6150上方，隔夜刷新四个月高点1.6173；澳元/美元重返1.05上方，隔夜探至四周高点1.0566。国际金价触及7个月高点1772.23美元/盎司。

　　QE3利剑出鞘无限量购买MBS

　　美联储麾下美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布推出QE3，采用开放式作法每月收购400亿美元房贷担保证券(MBS)，扩大其长期证券资产，试图振兴经济增长并降低失业率。

　　FOMC在为期两天例会结束后发布的声明稿中表示，“若劳动市场前景没有大幅改善，本委员会将继续买入机构房贷担保证券，追加资产收购，并考虑动用其他政策工具。”

　　此外，FOMC指出，将接近零的联邦基金利率“至少维持到2015年年中”。自1月起，美联储就说这项利率至少可能会维持偏低到2014年年底。

　　美联储主席伯南克(BenBernanke)在会后的记者会上表示，美国经济不回归持续复苏轨道，美联储绝不罢手。他称，与以往两轮量化宽松不同，美联储并未就QE3的数量和期限做出明确规定。

　　伯南克指出，QE3有利于房产市场的回暖，并会支持美国经济的持续复苏。他重申拯救经济的坚定决心，经济不上涨绝不罢手。同时伯南克称，QE不是万能药，应尽快解决财政悬崖。

　　伯南克正扩大提供非传统工具，以处理2009年2月以来便一直高于8%的失业率，他曾以“令人深感忧心”形容失业情况。不过这项决定恐怕会激起共和党党员再度强烈反弹，包含曾指责伯南克的政策恐燃起通胀，却对刺激经济帮助有限的总统候选人罗姆尼(Mitt Romney)。

　　曾任美联储经济学家的法国巴黎银行(BNPParibas)首席经济学家Julia Coronado表示，“这肯定是FOMC政策的重大转变，是达成其使命相当积极的承诺。”

　　此外，美联储宣布将继续执行把6670亿美元短债换成长债，以拉长其资产平均到期日的“扭转操作”(Operation Twist)计划。美联储也将持续把资产组合中到期的房贷证券再投资到机构MBS。

　　FOMC称，“本委员会担心，若没有进一步政策宽松，经济增长强度可能不足以造就劳动市场状况持续好转。”

　　在本此FOMC中，11位货币政策委员投了赞成票，唯独里奇蒙德联储主席莱克投反对票。莱克连续第六次在会议上唱反调，主张反对增加资产购买。

　　华尔街点评美联储开放式QE3

　　Faros Trading

　　Faros Trading董事总经理Brad Bechtel表示，“美联储的消息对风险资产非常有利，投资者对卖出美元兑其它几乎所有货币感到颇为放心，特别是新兴市场货币和澳元。在1.30水平，投资者乐于卖出欧元/美元，月底前汇价会下滑，因欧债危机仍远未解决，且有许多重大事件风险的威胁。”

　　东方汇理银行

　　东方汇理银行全球利率策略主管David Keeble称，“我认为继续出售短期美国国债，也就是继续卖短买长操作的决定，是个不错的主意，因为这可以减少向经济注入流动性，减弱诸如量化宽松计划推高汽油价格这样的批评声音。国债市场不乐见维持低利率仅至2015年中的承诺，这比预期要短。短债也下滑，因意识到美联储仍要卖出短债。”

　　巴克莱资本

　　巴克莱资本经济学家Michael Gapen指出，“总体来说，我们将今天的行动理解为美联储政策的大胆转变。一方面，FOMC极大地强化了自己制造的低利率环境，启动了一种开放式的购买项目。这些行动意味着，宽松的开关已经“打开”，必须由数据来告诉委员会何时停止。另一方面，这种大胆带来了更多的不确定性。

　　道明证券

　　道明证券(TD Securities)经济学家Eric Green称，除了莱克以外，其他所有FOMC委员都附和伯南克。这是可以预计到的。实际上，在这次得偿所愿的过程中，伯南克遇到的反对者比他在推出OT时少了3人。

　　意大利联合信贷银行

　　意大利联合信贷银行经济学家Harm Bandholz称，伯南克多次说货币政策不是美国经济当前面临问题的万灵药。“我们同意，并且认为现在更大的问题是财政悬崖。它增加了经济前景本已很高的不确定性。因此，企业在推迟投资开支，对招聘用人更加谨慎。相应地，今天的货币政策决定不可能对劳动力市场和美国经济整体产生明显影响。”

关键词：美元

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QE3利剑出鞘 美元提前迎来寒冬

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