手机库存急剧增加，IoT 不成气候，OPPO、vivo 到了最危险的时候

OV 没有新故事。

文 / 刘凡 陈泽钧

2022 年对各行各业都是无比艰难的一年，对于国产手机厂商来说，寒意尤为凛冽。

今年一季度，国内和全球手机市场都大幅萎缩，小米录得了上市以来最差一季财报，华为因为芯片问题手机业务日渐凋零，只有荣耀取得了增长——主要原因是去年同期荣耀还处于独立后的低谷期，基数小。

而相比这三家，一向低调的 OPPO 和 vivo 可能处境更加艰难。

手机出货量大跌，高端市场乏力

根据 Canalys 的数据，今年一季度，OPPO 和 vivo 全球手机市场出货量同比下滑了 27% 和 30%，是全球五大厂商中跌幅最大的两家。

在中国市场，OPPO、vivo 的跌幅更大，分别下降了 34% 和 44%，同样是跌幅最大的两家。

OV 进军海外多年，OPPO 的子品牌 realme（真我）、一加原先就以海外市场起家，vivo 也在东南亚、印度等布局多年，小米同样如此。

但在这轮全球大跌中，三星微跌 4%，苹果增长 8%，遭受打击最严重的恰恰是小米、OPPO、vivo 三家国产厂商。这显然不是个好消息。

苹果曾在 2017 年展示过如何在市场销量下滑的情况下维持利润——涨价。

对 OV 以及国产厂商来说，就是老生常谈的 " 冲击高端 "。苹果的成绩也证明了，此轮下跌中，高端市场受到的影响最小。

但同样老生常谈的是，OV 的高端化似乎还未看到明显效果。

根据 Counterpoint 数据，2021 年 OPPO、vivo 在全球高端智能手机（批发平均超过 400 美元）市场的份额仅为 4% 和 3%，低于小米的 5%。小米称自己是 " 初步站稳高端市场 "，显然 OV 离 " 站稳 " 还有一段距离。

今年上半年，OV 两家的新款高端机均已发布，在 OPPO Find X5 系列发布会后接受 ZAKER 科技等媒体采访时，OPPO 高管曾表示，希望 Find X5 系列的销量能是上一代的两倍。

在市场下行的大环境下，面对苹果，甚至小米虎口夺食，这个目标相当具有挑战性。

另一个更棘手的问题是，OV 的库存正在急剧增加。

库存大幅增加，消化成为难题

出货量大幅下滑不仅导致整个市场充满悲观情绪，也反映在了对未来的预期，以及库存上。

前不久，天风证券分析师郭明錤发布报告称，中国大陆手机厂商今年已大砍 2.7 亿部订单，几乎占到国产手机厂商 2021 全年出货量的三分之一。

另一方面，出货量下滑则会直接导致库存增加。根据潮电智库预计，手机行业今年已经出现了 3000 万部智能手机库存。其中成品库存超过 2000 万部，半成品和核心部件库存超过 1000 万部。

第一手机界研究院院长孙燕飚表示，" 多年的中国手机发展史已经表明，品牌厂商深谙‘新瓶装老酒’的营销模式。谁的新品发布越多，说明谁的库存越多。"

根据 ZAKER 科技统计，截至目前，荣米 OV 四家厂商今年一共发布了超过 20 款新机，其中 OPPO（包括一加和 realme）9 款，vivo（包括 iQOO）6 款，是新机发布数量最多的两家厂商。

OPPO Find X5

OV 主打线下，拥有遍布全国，数量超过数十万家的门店，且大多为第三方门店，经销体系庞大而复杂，在库存控制和消化上，也不如小米、荣耀较强的线上渠道。

在今年小米一季度财报电话会上，小米集团总裁王翔针对二季度及全年情况表示，影响 Q1 的外部因素在 Q2 是否会有所改善，仍存不确定。

正如潮电智库援引 OPPO 内部人士的话，" 大家现在都很茫然。不只是因为出货量下行，而是看不到市场再次爆发的希望。"

如何消化庞大的库存，是 OV 首要面对难题。

IoT 业务不成气候，没有新故事

IoT（包括智能手表、蓝牙耳机等可穿戴设备）业务普遍被认为是与智能手机联系最为密切，也最适合手机厂商拓展的领域。

以小米为例，虽然一季度手机业务下滑明显，但 IoT 业务与生活消费品业务则为小米贡献了 6.8% 的正增长，占整体营收的 26.6%，勉强帮小米稳住了阵脚。

但 OV 两家在 IoT 领域不仅动作迟缓，目前的产品布局也远远少于小米、华为。

OPPO 直到 2019 年才提出 IoT 战略，2020 年才逐渐推出电视、手表、手环、蓝牙耳机等产品，但大都反响平平。vivo 第一款智能手表同样 2020 年才发布，智能电视则没有任何上市消息。两家公司的首款平板电脑也直到今年才姗姗来迟。

与手机密切相关的平板、电视、手表尚且入局如此晚，就更别提智能空调、扫地机器人等其他智能家居了。

因此，就目前来说，OV 的 IoT 业务还很难填补手机大幅下滑留下的空缺。

此外，小米有 " 造车故事 "，荣耀有 " 海外市场重新起航 " 的故事，至少未来几年在口头上，他们还有一个 " 美好的远方 "。

但 vivo 已经明确否认造车，OPPO 既不承认也不否认，造车故事暂时看不到开篇。海外市场则如前文所言，OV 早已在海外市场布局多年，同样欠缺新故事。

无论如何，对 OV 来说，最艰难的日子已经到了。