定向降准考核范围扩大至普惠金融贷款 覆盖全部大中型商业银行

【财新网】（记者 彭骎骎）人民银行近日发布通知，将之前对涉农和小微企业贷款的定向降准考核范围扩大至普惠金融领域贷款，降准幅度为0.5个到1.5个百分点。央行表示，定向降准并不改变货币政策的稳健中性。新政策自2018年起执行。

根据央行9月29日发布的《中国人民银行关于对普惠金融实施定向降准的通知》（银发[2017]222号），对普惠金融实施定向降准政策保留了原有两档考核标准的政策框架。第一档是对于前一年普惠金融相关贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到1.5%的商业银行，存款准备金率可在基准档基础上下调0.5个百分点。

央行有关负责人表示：“这一标准基本适应绝大多数商业银行普惠金融领域贷款的实际投放情况，有助于鼓励其将信贷资源持续向普惠金融领域倾斜。”

第二档是对于前一年上述贷款增量或余额占比达到10%的商业银行，存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点。

“这一档标准相对较高，只有在普惠金融领域贷款投放较为突出的商业银行才能达到，但这有利于建立正向激励机制，也属定向降准政策题中应有之义。”上述央行负责人表示。

“这一个骤然提高的门槛，意味着央行并未实质性认可市场高呼的‘降准之声’。” 德国商业银行亚洲高级经济学家周浩表示。

值得注意的是，此次对普惠金融领域贷款的定向降准，是对之前央行对涉农和小微企业贷款的定向降准政策的拓展和优化，而非之前有市场人士判断的新的一轮定向降准。此次，央行将定向降准考核范围扩大至普惠金融领域贷款，也首次定义了普惠金融领域的贷款类型，即单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款，以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口和助学等贷款。

央行有关负责人强调，对普惠金融实施定向降准政策并不改变稳健货币政策的总体取向。对普惠金融实施定向降准政策，建立了增加普惠金融领域贷款投放的正向激励机制，有助于促进金融资源向普惠金融倾斜，优化信贷结构，这属于一种结构性的政策。

该负责人续指，按现有数据测算，对普惠金融实施定向降准政策可覆盖全部大中型商业银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行。

周浩表示，央行既然已经“降准”，而且要到明年才能根据普惠金融执行情况才能正式实施，也就意味着短期之内如果不出现严重的金融风险事件，央行不会再调整准备金政策。市场的资金面紧张局面只能通过自身行为来调节，央行不会就此再度进行指导。

他认为此次降准目的明确，即支持普惠金融类贷款，而不是为了解决市场的流动性结构矛盾。“目前市场存在的真正问题是‘价格双轨制’，即银行业金融机构和非银行类金融机构的利率水平存在着明显的差异，真正需要资金的非银金融机构跟普惠金融似乎沾不上边。”

此外，县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行，将继续参与新增存款一定比例用于当地贷款考核，达标的县域法人金融机构，存款准备金率按低于其法定存款准备金率基准档 1 个百分点执行。政策性银行、财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司继续执行现行存款准备金率。

9月27日，国务院常务会议指出要加大对小微企业发展的财政金融支持力度，要推动国有大型银行普惠金融事业部在基层落地，对单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款及农户生产经营、创业担保等贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准，并适当给予再贷款支持。

跟之前的定向降准考核相比，此次定向降准的口径有所扩大。近年来，在每年2月末，央行对商业银行进行差别准备金动态调整，即考核对“三农”、小微企业贷款比例，达标就可定向降准。

从2016年2月开始，定向降准考核和调整有所变化，分为两种情形：金融机构上年末涉农贷款或人民币小微企业贷款增量占全部新增贷款比例超过15%，可获得定向降准0.5个百分点；上年末涉农贷款或小微企业贷款增量占全部新增贷款比例超过50%，且涉农贷款或小微企业贷款余额占比超过30%，可获定向将准1.5个百分点。今年的准备金率动态调整于2017年2月27日实施。

上述央行负责人表示，由于2018年初对普惠金融领域贷款首次考核时将使用2017年年度数据，一些商业银行还可以通过在今年最后3个月中更多地将新增或盘活的信贷资源配置到普惠金融领域从而满足考核标准，一些商业银行还可能从第一档进阶到第二档，政策的正向激励作用将得以体现。

对普惠金融领域贷款实施定向降准政策考核的金融机构包括国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行和外资银行，且需符合上年三个季度以上宏观审慎评估（MPA）评级均在B级以上的要求。■