BCG：中国互联网企业将转向“技术驱动型创新”

【财新网】（记者 陈梦凡）中国和美国已经成为驱动世界互联网发展的双引擎，但二者互联网市场的情况迥异。中国互联网市场大而独特、发展速度快且活跃多变，在激烈的竞争环境中，本土化定制、快速响应市场、线上线下结合以及生态建设的能力成为企业制胜的关键。

9月13日，波士顿咨询公司（BCG）联合阿里研究院、百度发展研究中心、滴滴政策研究院发布的中国互联网经济白皮书《解读中国互联网特色》（下称报告）得出上述结论。

从市场规模来看，2016年中国网民总数达到7.1亿，相当于印度和美国网民数量的总和。2016年互联网消费规模达到9670亿美元，次于美国的11330亿美元，排名世界第二。过去5年间，中国互联网消费的复合增长率达到32%，排名第一，而美国仅为8%。报告认为，尽管增长迅速，但中国的互联网用户普及率仅为52.2%，在G20国家中仍位于中下水平，因而未来仍有较大的增长潜力。

从用户特征来看，中国互联网用户整体更年轻，网民平均年龄比美国小14岁。这一方面是因为中国的人口年龄结构本身更年轻，另一方面也是因为中国高年龄段网民渗透率显著低于美国。

中国网民使用手机上网的比例达到90%，而且中国有四分之一手机原生网民（即仅使用手机上网的网民）。电商、移动支付、社交、移动出行等互联网应用在中国的渗透速度也比美国快得多：亚马逊在美国达到50%的渗透率用了14年，而淘宝只用了9年。2016年，中国的网络零售在社会消费品零售总额中的占比为16.4%，同期美国只有10.1%；即时通讯应用方面，微信达到50%的渗透率用了3年，而WhatsApp在美国则尚未达到50%的渗透率。

中国互联网行业的竞争越来越激烈，且逐渐形成了生态体系。电子商务、搜索、在线旅游、移动出行、社交媒体、本地生活服务、支付互联网金融等领域的CR3（行业前三名的总量）集中度达到85%以上。

与美国相比，中国互联网行业的“风口现象”更明显，高峰期企业数量相对较多，竞争迅速白热化，企业的平均寿命更短。比如，从2009年到2014年，中国的团购企业从不足1000家，高速增长至2011年的5000多家，之后三年又锐减至200家；而在这期间，美国团购企业数量平均每年不超过650家。类似的现象还出现在网络信贷P2P、网络直播等领域。

报告认为，中国互联网“异常活跃多变”，主要原因在于中国互联网企业更偏向商业模式、应用、内容层面的创新。这种“应用驱动型的创新”，一方面导致中国互联网行业的竞争门槛相对较低，吸引了为数众多的初创企业加入竞争，形成对风口和热点的集聚追逐，竞争更加激烈。另一方面也驱动企业更善于做围绕市场需求变化的微创新、更追求创新频率和短期见效，因此节奏变化更迅速，市场波动性更大。

在激烈的竞争中，中国企业的成长速度更快。中国有46%的企业在2年内就成为估值超过10亿美元的独角兽企业，而美国在2年内成为独角兽企业的仅有9%。2017年，中国独角兽企业的数量占到全球独角兽企业总数的29%，但整体市值则占到41%。

对于独角兽企业整体高市值的原因，报告作者之一、BCG全球合伙人兼董事总经理李舒告诉财新记者，这并非是因为中国互联网市场存在泡沫，而是因为相比较其他国家，中国互联网市场的规模更大，企业更能做大。而且中国的独角兽企业中包括蚂蚁金服、滴滴出行等高估值企业，推高了整体市值。

BCG认为，驱动中国互联网高速发展的因素正在改变：人口红利消退，货币政策趋紧、资本市场趋于理性的背景下，资本红利也将下降。但与此同时，人才红利、基础设施红利将继续释放，BAT等企业也已经构建起了发展平台供初创企业利用，这些将继续推动互联网行业保持活跃。中国互联网企业也将逐渐从应用驱动型创新迈向技术驱动型创新，比如在人工智能领域，中国与美国、日本等国家在人工智能领域几乎站在同一起跑线上，中国庞大的互联网用户基数和丰富的应用场景也为人工智能技术的发展带来独特优势。向技术驱动型创新以后，市场的波动性也会降低。■