IronFX铁汇每日汇平：希腊版的俄罗斯轮盘

2015年2月12日

宏观纵览

• 有希腊版的俄罗斯轮盘？希腊财长Yanis Varoufakis是一位擅长博弈论的经济学教授。我琢磨他现在摆的是哪一出？希腊有自己的俄罗斯轮盘？欧元区财长首次与希腊新请求的磋商昨晚以失败告终。经过六小时的谈判后，双方甚至未能就如何推进以解决僵局达成协议。会议结束后，各方并未进一步商讨下周一另一次财长会议的时间，这是达成协议延长希腊目前1、720亿欧元、2月28日到期救援计划的最后期限。

• 根据《金融时报》的报道，欧元区参会的官员表示，双方曾经达成联合声明的协定且有望达成最终协议。但会议结束后，Varoufakis 咨询了雅典的官员，之后提出新的异议，于是声明作废。分歧在于是否“延长”当前的救援计划。希腊总理齐普拉斯认为，他当选的目标是不再延长当前的救援，并且决心无论如何都不这么做，所以他们必须绕开“延长”的字眼达成协议。

• 市场对这个变化无动于衷，令人难以置信。在本文撰稿时，欧元/美元和前一天维持不变，令其实际成为所有G10国家货币中兑美元表现最出色的。在更多联邦官员决定支持实施紧缩措施（尤其是澳元，之后是纽元及挪威克朗）后，美元兑其他所有货币均呈现上升趋势。昨天欧元/美元范围收窄为0.45%，为六个月平均范围（0.81%）的一半。市场对欧元的担忧反映在期权市场上，欧元/美元25 delta 平价期权（ATM）风险逆差策略进一步跌为负，意味着欧元的看跌期权需求较看涨期权需求有所增加。是瑞士央行对现货市场采取了干预行动，以防止欧元疲弱？似乎是有某种超自然的力量操纵该货币对走势。
• 要么是这样的情况，要么投资者深信欧元区财政部长有能力在最后一刻化腐朽为神奇。当然，到目前为止几乎所有的欧元区危机都是这样解决的：在周日晚上的11:57分达成协议，通常是德国让步。希腊现任政府当选的使命是重新磋商债务，但不是离开欧元区，所以也可能存在妥协的压力。无论如何，即使错过下周的期限，真正的危机是在7月20日35亿欧元债券到期之时。
• 更多联储官员支持加息 据说，又有几位联储主席表示支持加息。达拉斯联储主席费舍尔(Fisher）认为，三月是最佳的加息时间点，但是他无法说服其他人同意他的观点。他将在下月从达拉斯联储主席一职上卸任。圣路易斯联储主席Bullard表示对美国通胀水平达到联储设定目标抱有更多信心，主张提早加息。这周至少有四位联储主席表示希望今年内加息。这是一个很好的局面，证实美国和世界各国在货币政策上的分歧。
• 澳元大跌，失业人数激增 澳大利亚1月份的失业率意外地从12月份的6.1%跃升至6.4%（预期为6.2%）。这证实此前澳大利亚央行在其最近一次会议上所表达的对整体劳动力市场的担忧。市场预计3月份有67%的减息概率，而在本周开始时仅为34%。鉴于澳大利亚持续上演的政治闹剧，澳大利亚央行可能会认为，货币政策会比采取其他措施更加能够支撑经济。我仍然看跌澳元。

• 今日焦点：欧洲盘口，重点关注瑞典央行货币政策会议以及英国央行的季度通胀报告。在上次会议上，瑞典中央银行决定维持0%的回购率不变，并且判断直至2016年下半年，回购率都需要保持零。随着2014年末至今经济基本面的逐渐改善，以及12月份CPIF通胀率的环比上升，瑞典央行引进额外措施的压力已有所减轻。我们相信他们最有可能转而采取一些宏观审慎措施，比如设定抵押贷款上限以避免房产市场过热，并且进一步延长回购率的首次上调时间至2017年上半年。鉴于市场预计瑞典会是下一个推出宽松政策的国家，这样的结果可能至少是暂时性地支撑瑞典克朗走强。

• 英国央行方面，之前投票支持加息的两位决策者，在上个月加入了支持利率保持不变的阵营，原因是长期低通胀率所带来的风险增加。11月份的通胀报告显示通胀率预期降至1%以下。这一次通胀率很可能在接下来几个月内转为负值。这会推动利率进一步下降，并且削弱英镑。
• 今日指标：欧元区公布12月份的工业产量。 
• 美国1月份的整体零售销售预计从12月放缓。然而，焦点是核心数据，因为整体数据因为油价低企而被扭曲。预测数据增加，扭转上个月的跌势。这将小幅刺激美元。截至2月7日止周内的首次失业救济申请也将公布。

• 今天的发言人：除了瑞典央行行长英韦斯和英国央行行长卡尼、欧洲央行执行委员会委员Peter Praet以外，挪威央行行长奥尔森和欧洲央行副行长 Vitor Constancio也将发表演讲。 

欧元/美元继续横盘整理

  
• 欧元/美元周三继续整固，目前仍然落在1.1260 (S1)的支持位和1.1360 (R1)的阻力位之间。价格自1月27日以来在此区间徘徊，我认为短期走势中立。整体而言，我仍然认为长期走势向下。欧元/美元在50天和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点。我仍然认为，从 1.1100 (S2)的复苏可视为修正，熊市可能最终再次控盘。如果跌破1.1260 (S1)，将进一步跌至下一个支撑区间1.1100 (S2)附近。
• 支持位：1.1260 (S1)、 1.1100 (S2)、 1.1020 (S3)
• 阻力位：1.1360 (R1)、 1.1540 (R2)、 1.1650 (R3)

澳元/美元在澳大利亚失业率数据上涨后下跌

 
• 澳元/美元在公布的澳大利亚失业率上升0.3个百分点至12年的新高后，亚洲早盘下滑。价格跌破支撑（已变为阻力位）关口0.7730 (R1)，并滑向支撑位0.7615 (S1)（即2月3日低点）。我相信如果坚定突破此关口，则会继续跌向心理价位0.7500 (S2)。动力指标的分析显示跌势强劲，支持我的看法。RSI跌穿30并继续下滑，而MACD位于零线和虚线下方，同样走低。总体看来，我认为价格向下跌破 0.8000 (R3)心理关口，引发长期跌势延续。 
• 支持位：0.7615 (S1)、 0.7500 (S2)、 0.7330 (S3)
• 阻力位：0.7730 (R1)、  0.7870 (R2)、 0.8000 (R3)

英镑/日元在英国央行的通胀报告之前触及184.00

• 英镑/日元上涨，在184.00 (R1)受阻后略有回调。今天英国央行将发布季度通胀报告，预计政策制定者将会缩减通胀预期。有鉴于此，及综合短期动力指标，我预计短期走势向下。RSI退出超买区间并测试向上的支撑位，同时MACD已有见顶迹象并可能会随时跌落到虚线以下。若跌破支撑位182.70 (S1)，可看住181.60 (S2)关口。然而，四小时价格图显示，价格仍然形成更高的高点和更高的低点，因此在多方再次发力前我将任何可能的下跌视作修正性走势。
• 支持位：182.70 (S1)、 181.60 (S2)、 180.25 (S3)

• 阻力位：184.00 (R1)、 184.50 (R2)、 185.00 (R3)

金价继续走低

 
• 黄金周三继续下滑，在1222 (S1)关口下方几美元获得支撑，与1月2日-22日上涨区间61.8%的回撤线接近。短期前景依然负面，我预计价格会突破1222 (S1)跌至1205 (S2)区域和日图上1月12日形成的倒转头肩形颈线。整体而言，存在反弹和在模型颈线附近的低点上升的可能，所以我将价格从1305开始的下跌视作是修正性阶段行情，至少目前如此。
• 支持位：1222 (S1)、 1205(S2)、 1185 (S3)
• 阻力位：1228 (R1)、 1245 (R2)、 1255 (R3)

WTI跌破50.00

 
• WTI 在跌破支撑位（变阻力位的）50.20 (R1)和50及200周期移动均线后下跌。我认为走势维持负面，但留意动力指标的表现，我预计下一步行情将会是向上，可能挑战阻力位50.20 (R1) 区间。日图显示，WTI仍然在50天和200天移动均线下方，但考虑到日震荡指标和价格走势之间存在正背离，我认为整体走势仍然是横盘整理。
• 支持位：48.75 (S1)、 47.35 (S2)、 46.50 (S3)
• 阻力位：50.20 (R1)、 51.10 (R2)、 51.60 (R3)