铁汇每日汇评：美利率预期下调拖累美元走低

2014-11-18 来源：今日悉尼评论0条

2014年11月17日

宏观纵览

• 美利率预期下调拖累美元走低：美国零售销售意外走强，国库债券收益率开始上涨，带动美元随之上扬。这令市场进一步憧憬美国第3季度的GDP走强，远优于欧洲周五公布的第3季度疲弱不振的增长数据。（市场一致预测的美国第3季度GDP目前为3.2%。数据将在11月25日公布。）但报告的利好影响迅速消退。10年期债券收益率接近2.40（峰值=2.375%）即最近的阻力位后，市场反转，更兼密歇根大学5年通胀预期跌至2.6%，接近2002年9月份创下的记录低点2.5%。稍后在美国时段，黄金开始大涨，原因是瑞士保黄金的“赞成”票超预期。美元受到冲击并开始下跌。欧元/美元4小时落在1.2399-1.2546或1.2%的范围内，而11月份以来的范围是1.8%。尽管外汇和债券市场持续受到冲击，股市仍然淡静；标普500指数收市几乎不变。

• 美国10年期国债在美国交易时段收在2.32%，今天上午在欧洲早盘落在2.28%，部分解释了美元兑所有G10货币下跌原因。另一方面，联邦基金期货的利率预期几乎未变，所以美联储政策的短期路径没有重大调整，只是由于通胀前景变化，导致长期利率的水平有所调整。
• G20会议鲜有提及汇率。各国领导人同意了财长们2月份制定的计划，即布里斯班行动计划：至少在2018年将整体的GDP增长提高2%。他们将通过增加“投资、交易和竞争”来实现，并表示“需求短缺令全球经济受阻。”就此而言，财政政策将是解决方案。他们表示，“（我们）将考虑短期的经济状况，继续灵活实施财政策略，同时令债务在GDP的占比进入可持续的路径。”每个人可以有不同的解读：法国可以强调“灵活”，而德国可以侧重“可持续的路径。”最终，大家各取所需。或许最重要的声明是“（我们）将互相监督，督促各方兑现承诺，”这意味着未来几个月可能出现大量互相指责的情况。事实上，推动全球经济的增长一直是G10全年和以往年度的目标，但增长依然没有起色，尤其是欧洲。上一次，大家听到某位政客站起来说“我们必须要如何如何，从而达到G20承诺如何如何？”是什么时候？我是不记得了。
• 今日指标：增长萎靡不振，日本第3季度的GDP环比下跌1.6%（经季节性调整），远低于市场预期的环比增长2.2%，第2季度消费税调高后一度环比下跌7.1%（经季节性调整）。如此，首相安倍很可能呼吁提前选举，就就再次调高消费税举行公投，并利用重选作为延迟的借口。据报道，他可能明天举行新闻发布会作出公告。对日元的影响负面：延迟调税将有利于股市，这意味着美元/日元走高（日元走弱），同时经济范围内的储蓄减少，导致经常帐盈余减少。
• 欧洲盘口，欧元区公布9月份的贸易盈余和挪威公布10月份的贸易收支平衡。瑞典10月份的官方失业率料将小幅增加，与同月PES失业率最近的上涨一致。
• 美国方面，预期10月份的工业产值环比增加，但较9月份有所放缓。纽约11月份的制造业PMI料将改善。
• 周一有四位欧洲央行的委员发言：执行委员会委员 Yves Mersch、执行委员会委员Peter Praet以及非常非常健谈的执行委员会委员 Benoit Coeure。此外，欧洲央行行长德拉吉在布鲁塞尔向欧洲议会的经济和货币事务委员会发表季度证词。在欧洲央行的会议召开之后将有新闻发布会，德拉吉明确表示欧洲央行不排除在必要市场启动新的措施，所以本次会议料不会有任何意外举动。
• 本周展望：焦点是美联储周三公布的10月份FOMC政策会议纪要。纪要将揭示美联储决定结束量宽和劳动力市场改善的详情。任何有关委员会预期何时开始加息的言论，都可能利好美元。
• 周二，英国公布10月份的CPI，预计通胀仍将维持不变。德国公布11月份的ZEW调查指数。周三，除了美联储的会议纪要外，英国央行发布11月份政策会议的会议记录。指标方面，美国公布10月份的房屋开工量和建筑许可，预计上涨，表明楼市活动改善。周三日本央行举行政策会议，但在最近宣布额外的刺激措施之后，预计不会出现新的调整。
• 周四是采购经理人指数（PMI）日：欧洲盘口，欧元区也将紧随德国和法国之后公布11月份的PMI初值。稍后，美国公布11月份的Markit制造业PMI初值。预计美国10月份的CPI将有所放缓。

• 最后是周五，加拿大公布10月份的CPI，预期和9月维持不变。数据有望支持加元。

欧元/美元从1.2400反弹

• 欧元/日元周五和今天亚洲早盘从 1.2400 (S2)反弹，突破阻力位（变成支持位）的 1.2530 (S1)。然而，涨势在1.2575 (R1)受阻，即11月4日的高点。尽管短期动力指标支持进一步的涨势，但我认为周五的复苏扩大仍将在200周期移动均线和1.2620 (R2)受限，即10月15日-11月7日下跌区间50%的回撤线。RSI站上50的关口并上涨，而MACD上穿零线和信号线。从大趋势来看，日线图显示价格走势继续下跌，但动力指标和价格走势之间出现正背离，揭示跌势减弱。因此，我目前维持中立，需要等待更多可行的信号才能判断价格重回跌势，并很可能继续下滑。
• 支持位：1.2530 (S1)、1.2400 (S2)、1.2360 (S3)

• 阻力位：1.2575 (R1)、1.2620 (R2)、1.2750 (R3)

英镑/美元在1.5600附近获得支撑

• 英镑/美元周五触及 1.5600 (S1)的支持位并反弹。今天在亚洲盘口，价格略高于1.5730 (R1)的阻力关口，此位置十分接近2013年7月-2014年7月上涨趋势61.8%的回撤线。然而，短期反弹可能继续，锁定支持位变成阻力位的 1.5800 (R2)。4小时图显示，RSI退出超卖并上行，目前接近50的关口，而MACD虽然为负，但即将上穿虚线。日线图可能形成锤子K线图。就整体的趋势而言，我仍然认为，只要英镑兑美元仍然在80天指数移动均线下方，走势依然利空。当前反弹的延续可视为一波修正，之后空方将再次占据主导。如果明确跌破1.5600 (S1)的支持位，可能进一步下滑，锁定1.5500(S2)的心理关口。
• 支持位：1.5600 (S1)、1.5500 (S2)、1.5430 (S3)

• 阻力位：1.5720 (R1)、1.5665 (R2)、1.5620 (R3)

欧元/日元触及146.50后下滑

• 欧元/日元在146.50 (R1)受阻后大跌，欧洲早盘即将挑战这次作为阻力的145.00 (S1)。我认为，价格很可能跌破此关口，锁定143.40 (S2)，略低于10月16日-11月17日上涨趋势23.6%的回撤水平。短期动力指标利好。RSI退出超买区间并且下行，而MACD已经见顶，不久可能下穿信号线。但我认为整体的前景仍然乐观，目前的回撤或跌幅扩大只是一波盘整，之后牛市将再度成为主导。
• 支持位：145.00 (S1)、143.40 (S2)、142.00 (S3)

• 阻力位：146.50 (R1)、147.00 (R2)、148.00 (R3)

黄金突破1180的关键位置

• 黄金大涨，突破1180 (S1)的关键区间，但在1195 (R1)受阻，接近10月21日-11月7日下跌波段50%的回撤线。突破1180 (S1)证实4小时图的高点上移，动力指标也预示可能进一步上涨。日线图显示，14天RSI上涨，即将挑战50的关口，而每日MACD仍然在虚线上方并上涨。如果攻克 1195 (R1)，可以锁定下一个阻力位1205 (R2)，略低于前述下跌区间61.8%的回撤线。但整体而言，我仍然认为长期走势向下。鉴于缺乏任何重大的利好趋势反转信号，就整体的前景而言，我维持观望取态。
• 支持位：1180 (S1)、1146 (S2)、1132 (S3)

• 阻力位：1195 (R1)、1205 (R2)、1222 (R3)

WTI挑战变作阻力位的76.00

• WTI昨天在73.35 (S1)的关口获得部分买盘后反弹，触及这次作为阻力位的76.00。日线图显示，价格仍然在50天和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点，整体前景利空。我认为，最近的反弹或任何可能的扩张将提供新的抛售机会。如果坚定跌破73.35 (S1)的关口，将预示跌势下移，可能进一步下滑，锁定下一道支持位71.00 (S2)，即2010年7月和8月的低点。
• 支持位：73.35 (S1)、71.00 (S2)、70.00 (S3)
• 阻力位：76.00 (R1)、78.00 (R2)、80.00 (R3)

关键词：铁汇

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